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医疗器械板块表现强势,三条主线掘金相关投资机会

10月27日,医疗器械板块午后活跃,截至发稿,戴维医疗、硕世生物、光正眼科、欧普康视、国际医学等纷纷上涨。

消息面上,第二届世界大健康博览会将于11月11日至14日在武汉国际博览中心举行。本届大会以“健康共同体,科技创未来”为主题,展示健康、医疗、卫生领域的前沿科技成果和创新产业模式,拟邀请国内外知名品牌企业和医疗机构参展,并同时举办数十场专业论坛及新品发布会。

民生证券指出,下半年开始,医药板块的主题行情慢慢结束,之后仍将回归到公司的基本面投资,继续关注疫情后周期受益板块医疗器械;低估值板块连续几周表现较佳,建议关注具有估值性价比、安全边际较高的子行业。

西南证券表示,鉴于未来耗材带量采购有望常态化,建议关注以下几个器械方向:

耗材国产龙头:中选是最好的结果,一是根据测算降价60%以内基本难以影响到企业出厂净价;二是考虑国产化率和降价后产品终端使用率提升,中选企业销量提升空间较大,如果降幅较大,量的提升有望弥补单价的下滑;三是中选后入院工作、货款结算、规模化成本下降的利好因素较多;而通过对各省试点方案的分析,国产龙头具有价格优势和分组优势,中选概率较大,所以建议关注耗材国产龙头乐普医疗、微创医疗、赛诺医疗、凯利泰、三友医疗、大博医疗、春立医疗、爱康医疗、威高股份、南微医学、爱博医疗、昊海生科、健帆生物、三鑫医疗、天臣医疗。高值耗材中的创新器械:耗材带量采购的品种往往是临床成熟产品,而创新器械相比之下创新器械如TAVR、脑血管介入、外周血管介入、药物球囊等品种由于处于临床拓展阶段,使用量较小,需要企业进行大量的学术推广,有能力开展相关手术的医生不多,竞争格局好,比较难以开展耗材带量采购。建议关注创新器械乐普医疗、微创医疗、启明医疗、佰仁医疗、沛嘉医疗、心脉医疗、康基医疗等。设备、IVD、消费性器械等与耗材集采不相关的“避风港赛道”:鉴于耗材带量采购的方案仍未成熟,各地集采试点常态化,方案和降价幅度仍有不确定,因此与耗材带量采购无关的领域有一定的“避风港”属性,如设备、IVD、消费性器械,建议关注迈瑞医疗、安图生物、新产业、伟思医疗、欧普康视、鱼跃医疗等。

渤海证券表示,医疗器械板块长期依旧存在结构性机会,建议关注以下三方面,

    国家将持续加大对公共卫生体系、疾控体系、基层医疗的建设,各级医疗机构扩容和能力提升的需求长期释放,推荐关注迪安诊断、万孚生物;国内市场对国产高端医疗设备自主发展的重视将加速进口替代,推荐关注迈瑞医疗、迈克生物、开立医疗、安图生物;耗材集采大势所趋,首先纳入集采范围的品种具备需求大、技术成熟、国产化率高、单价值高等要素,例如心血管支架类、创伤骨科、人工晶体等,集采将促使行业向具备规模优势、技术先进、创新迭代的头部企业集中,建议关注凯利泰、乐普医疗。

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